WYOMISSING, Pa. - (BUSINESS WIRE) - Penn National Gaming, Inc. (PENN: Nasdaq) ("Penn National" o la "Compañía") anunció hoy que ha cerrado su oferta pública suscrita de 16,100,000 acciones ordinarias. , $ 0.01 de valor nominal por acción (la "Oferta"). La Oferta incluye 14,000,000 acciones de sus acciones ordinarias inicialmente ofrecidas por la Compañía y 2,100,000 acciones de sus acciones ordinarias emitidas de conformidad con la opción otorgada a los suscriptores, que los suscriptores ejercieron en su totalidad el 25 de septiembre de 2020.

"Esta exitosa oferta proporciona a nuestra empresa recursos adicionales para acelerar nuestra estrategia omnicanal única, incluido el lanzamiento de la aplicación Barstool Sportsbook en nuevos mercados, el desarrollo de nuevos productos y funciones, el establecimiento de bares deportivos y casas de apuestas minoristas con la marca Barstool y la reinvención de la experiencia del cliente en nuestros casinos, al mismo tiempo que fortalecemos nuestro balance ”, dijo Jay Snowden, presidente y director ejecutivo de Penn National. Pro forma para la transacción, al 30 de junio de 2020, la Compañía tenía una deuda tradicional neta de aproximadamente $ 1 mil millones, lo que representa una reducción significativa de los períodos anteriores a COVID-19.

“Este es un momento muy emocionante para nuestra empresa”, continuó el Sr. Snowden. “El 18 de septiembre, presentamos oficialmente la aplicación Barstool Sportsbook en el estado de Pensilvania, que batió récords de mayor cantidad de descargas para el lanzamiento de una nueva casa de apuestas móvil y generó un manejo impresionante. Este impulso ha continuado en nuestra segunda semana de operaciones, ya que el control de este fin de semana creció un 14% durante nuestro fin de semana inicial a pesar de seguir gastando $ 0 en marketing externo. Además, estamos extremadamente satisfechos con el desempeño operativo de nuestras propiedades este trimestre, a pesar de las continuas restricciones de ocupación. Penn National actualmente continúa esperando que los ingresos consolidados del 3T20 oscilen entre $ 1,040 millones y $ 1,145 millones y el EBITDAR ajustado consolidado del 3T20 oscile entre $ 410 millones y $ 450 millones, en consonancia con los rangos informados anteriormente en nuestro prospecto complementario. En resumen, creemos que nuestra Compañía está increíblemente bien posicionada para el éxito a largo plazo en base a su enfoque altamente diferenciado de juegos y apuestas deportivas tanto terrestres como interactivas ".

Penn National pone a disposición hoy una nueva presentación para inversores. Para descargar una copia de la presentación para inversionistas, visite la sección Presentaciones del sitio web de relaciones con inversionistas de la Compañía en https://pennnationalgaming.gcs-web.com/events-and-presentations/presentations.

Goldman Sachs & Co. LLC, BofA Securities y JP Morgan actuaron como administradores de libros y representantes de los suscriptores, y Fifth Third Securities, Wells Fargo Securities y Truist Securities actuaron como administradores de libros. BTIG, Citizens Capital Markets, TD Securities, Macquarie Capital, Barclays, Morgan Stanley, Stifel, Union Gaming, Craig-Hallum Capital Group y Rosenblatt Securities actuaron como coadministradores. La Oferta se llevó a cabo de conformidad con la declaración de registro en anaquel vigente de la Compañía, que se presentó anteriormente ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. ("SEC"). La Oferta se realizó únicamente mediante un prospecto complementario y un prospecto base adjunto. Los suplementos del prospecto preliminar y final y el prospecto base adjunto relacionado con la Oferta se presentaron ante la SEC y están disponibles en el sitio web de la SEC en www.sec.gov. Se pueden obtener copias del suplemento del prospecto preliminar y final y del prospecto base adjunto relacionado con la Oferta en Goldman Sachs & Co. LLC, 200 West Street, New York, New York 10282, Atención: Departamento de Prospectos, por teléfono al (866) 471 -2526, o por correo electrónico a prospectus-ny@ny.email.gs.com, de BofA Securities, NC1-004-03-43 200 North College Street, 3rd floor Charlotte, NC 28255-0001 Attn: Prospectus Department o por correo electrónico a dg.prospectus_requests@bofa.com o de JP Morgan Securities LLC, Atención: Broadridge Financial Solutions, 1155 Long Island Avenue, Edgewood, NY 11717, teléfono: 1-866-803-9204.

Este comunicado de prensa no constituye una oferta para vender, o la solicitud de una oferta para comprar, ninguna acción común o cualquier otro valor y no constituirá ninguna oferta, solicitud o venta en ninguna jurisdicción en la que dicha oferta, solicitud, compra o la venta es ilegal. Antes de invertir, lea el suplemento del prospecto aplicable y el prospecto base adjunto y otros documentos que Penn National ha presentado ante la SEC para obtener información más completa sobre Penn National.

Acerca de Penn National Gaming
Con la presencia de juegos regionales más grande y diversificada del país, incluidas 41 propiedades en 19 estados, Penn National continúa evolucionando hasta convertirse en un proveedor omnicanal altamente innovador de juegos minoristas y en línea, carreras en vivo y entretenimiento de apuestas deportivas. Las propiedades de la Compañía cuentan con aproximadamente 50,000 máquinas de juego, 1,300 juegos de mesa y 8,800 habitaciones de hotel, y operan bajo varias marcas conocidas, incluidas Hollywood, Ameristar y L'Auberge. Nuestra división interactiva de propiedad absoluta, Penn Interactive, opera apuestas deportivas minoristas en todo el portafolio de la Compañía, así como casino social en línea, bingo e iCasino. En febrero de 2020, Penn National celebró una asociación estratégica con Barstool Sports, mediante la cual Barstool está promocionando exclusivamente los casinos físicos y en línea y los productos de apuestas deportivas de la Compañía, incluida la aplicación móvil Barstool Sportsbook, para su audiencia nacional. El enfoque omnicanal de la Compañía se ve reforzado por el programa de lealtad myChoice, que recompensa y reconoce a sus más de 20 millones de miembros por su lealtad a los productos de apuestas deportivas y juegos minoristas y en línea con el conjunto más dinámico de ofertas, experiencias y niveles de servicio en La industria.

MEDIDAS FINANCIERAS NO GAAP
Las medidas financieras no GAAP utilizadas en este comunicado de prensa incluyen el EBITDA ajustado y el EBITDAR ajustado. Estas medidas financieras que no son PCGA no deben considerarse un sustituto ni superior a los resultados financieros y las medidas determinadas o calculadas de acuerdo con los PCGA.

La Compañía define el EBITDA ajustado como ganancias antes de gastos por intereses, neto; impuestos sobre la renta; depreciación y amortización; compensación basada en acciones; cargos por extinción de deuda y financiamiento; las pérdidas por deterioro; recuperaciones de seguros y cargos deducibles; cambios en el valor razonable estimado de las obligaciones de precio de compra contingentes de la Compañía; ganancia o pérdida por enajenación de activos, la diferencia entre el presupuesto y el gasto real de las adjudicaciones basadas en acciones liquidadas en efectivo; costos de pre-apertura y adquisición; y otros ingresos o gastos. El EBITDA ajustado incluye ingresos o pérdidas de afiliados no consolidados, con la participación de la Compañía en elementos no operativos (como gastos por intereses, neto; impuestos sobre la renta; depreciación y amortización; y gastos de compensación basados ​​en acciones) agregados nuevamente para Barstool Sports y el Empresa conjunta de Kansas Entertainment de la empresa. El EBITDA ajustado incluye los gastos de alquiler asociados con los arrendamientos operativos netos triples de la Compañía. Aunque el EBITDA ajustado incluye gastos de alquiler asociados con los arrendamientos operativos netos triples de la Compañía, la Compañía cree que el EBITDA ajustado es útil como una medida complementaria para evaluar el desempeño de los resultados consolidados de operaciones de la Compañía.

El EBITDA ajustado tiene sustancia económica porque es utilizado por la gerencia como una medida de desempeño para analizar el desempeño del negocio de la Compañía, y es especialmente relevante en la evaluación de proyectos grandes y duraderos de casino-hotel porque brinda una perspectiva de los efectos actuales de la operación. decisiones separadas de los importantes cargos por depreciación no operativa y los costos de financiamiento de dichos proyectos. La Compañía presenta EBITDA ajustado porque es utilizado por algunos inversionistas y acreedores como un indicador de la solidez y desempeño de las operaciones comerciales en curso, incluida la capacidad de la Compañía para pagar la deuda y para financiar gastos de capital, adquisiciones y operaciones. Estos cálculos se utilizan comúnmente como base para que los inversores, analistas y agencias de calificación crediticia evalúen y comparen el desempeño operativo y las empresas de valor dentro de la industria en la que opera la Compañía. Con el fin de ver las operaciones de sus casinos de manera más independiente, las compañías de juegos, incluyéndonos a nosotros, históricamente hemos excluido de sus cálculos de EBITDA ajustado ciertos gastos corporativos que no se relacionan con la administración de propiedades específicas del casino. Sin embargo, el EBITDA ajustado no es una medida de desempeño o liquidez calculada de acuerdo con GAAP. La información de EBITDA ajustado se presenta como una divulgación complementaria, ya que la administración cree que es una medida de desempeño comúnmente utilizada en la industria del juego y que muchos la consideran un indicador clave de los resultados operativos de la Compañía.

La Compañía define el EBITDAR ajustado como el EBITDA ajustado (como se define arriba) más el gasto de alquiler asociado con los arrendamientos operativos netos triples (que es un gasto operativo en efectivo normal y recurrente necesario para operar el negocio de la Compañía). El EBITDAR ajustado se presenta sobre una base consolidada fuera de los estados financieros únicamente como una métrica de valoración. La gerencia cree que el EBITDAR ajustado es una métrica adicional utilizada tradicionalmente por los analistas para valorar las compañías de juego sujetas a arrendamientos netos triples, ya que elimina los efectos de la variabilidad en los métodos de arrendamiento y las estructuras de capital. Esta métrica se incluye como divulgación complementaria porque (i) la Compañía cree que el EBITDAR ajustado es utilizado tradicionalmente por los analistas e inversores de los operadores de juegos para determinar el valor de las acciones de los operadores de juegos y (ii) el EBITDAR ajustado es una de las métricas utilizadas por otros analistas financieros en valorar el negocio de la Compañía. La Compañía cree que el EBITDAR Ajustado es útil para propósitos de valuación de acciones porque (i) su cálculo aísla los efectos del financiamiento de bienes raíces; y (ii) el uso de un múltiplo de EBITDAR ajustado para calcular el valor de la empresa permite un ajuste al balance general para reconocer los pasivos estimados que surgen de los arrendamientos operativos relacionados con bienes raíces. Sin embargo, el EBITDAR ajustado cuando se presenta sobre una base consolidada no es una medida financiera de acuerdo con los PCGA y no debe verse como una medida del desempeño operativo general o considerarse de forma aislada o como una alternativa a la utilidad neta porque excluye el gasto de alquiler asociado con arrendamientos operativos netos triples de la Compañía y se proporciona para los fines limitados a los que se hace referencia en este documento.

Cada una de estas medidas financieras que no son PCGA no es calculada de la misma manera por todas las empresas y, en consecuencia, puede que no sea una medida apropiada para comparar el desempeño entre diferentes empresas.

A continuación se muestra una conciliación del EBITDAR ajustado y el EBITDA ajustado con la utilidad (pérdida) neta. La Compañía no proporciona conciliaciones de EBITDA ajustado y EBITDAR ajustado con la utilidad (pérdida) neta sobre una base prospectiva porque la Compañía no puede pronosticar la cantidad o la importancia de ciertos elementos necesarios para desarrollar medidas financieras GAAP comparables significativas sin esfuerzos irrazonables. Estos elementos incluyen ganancias o pérdidas en transacciones de venta o consolidación, depreciación acelerada, cargos por deterioro, ganancias o pérdidas en el retiro de deuda, impuestos sobre la renta, que son difíciles de predecir y estimar y dependen principalmente de eventos futuros, pero que están excluidos del Cálculos de la empresa de EBITDA ajustado y EBITDAR ajustado.

La siguiente tabla incluye una conciliación de la utilidad (pérdida) neta, que se determina de acuerdo con los PCGA, con el EBITDA ajustado y el EBITDAR ajustado, que son medidas financieras que no son PCGA, así como los márgenes relacionados:

Para el año terminado
Diciembre 31,

(dólares en millones)

2019

2018

2017

Ingreso neto (pérdida)

$

43.1

$

93.5

$

473.4

Gasto por impuesto a las ganancias (beneficio)

43.0

(3.6

)

(498.5

)

Pérdida por extinción anticipada de deuda

-

21.0

24.0

Pérdida (ingresos) de afiliadas no consolidadas

(28.4

)

(22.3

)

(18.7

)

Gastos por intereses, neto

534.2

538.4

463.2

Otros gastos (ingresos)

(20.0

)

7.1

2.3

Utilidad (pérdida) operativa

571.9

634.1

445.7

Compensación basada en acciones (1)

14.9

12.0

7.8

Variación de adjudicación basada en acciones liquidadas en efectivo (1) (2)

0.8

(19.6

)

23.4

Pérdida (ganancia) por enajenación de activos (1)

5.5

3.2

0.2

Precio de compra contingente (1)

7.0

0.5

(6.8

)

Costos de preapertura y adquisición (1)

22.3

95.0

9.7

Depreciación y amortización

414.2

269.0

267.1

Las pérdidas por deterioro

173.1

34.9

18.0

Provisión para (recuperaciones de) préstamos incobrables y compromisos de préstamos no financiados

-

(17.0

)

89.8

Recuperaciones de seguros, netas de cargos deducibles (1)

(3.0

)

(0.1

)

(0.3

)

Ingresos de afiliados no consolidados

28.4

22.3

18.7

Artículos no operativos para Kansas JV (3)

3.7

5.1

5.8

EBITDA ajustado

1,238.8

1,039.4

879.1

Gastos de alquiler asociados con arrendamientos operativos netos triples (1)

366.4

3.8

-

EBITDAR ajustado

$

1,605.2

$

1,043.2

$

879.1

Margen de utilidad neta

0.8

%

2.6

%

15.0

%

Margen EBITDAR ajustado

30.3

%

29.1

%

27.9

%

(1) Estos conceptos se incluyen en “Generales y administrativos” dentro de los Estados Consolidados de Resultados de la Compañía.

(2) Nuestras recompensas basadas en acciones liquidadas en efectivo se ajustan al valor razonable de cada período de informe con base principalmente en el precio de las acciones ordinarias de la Compañía. Como tal, las fluctuaciones significativas en el precio de las acciones ordinarias de la Compañía durante cualquier período del informe podrían causar variaciones significativas en el presupuesto de las adjudicaciones basadas en acciones liquidadas en efectivo. Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2019, el precio de las acciones ordinarias de la Compañía aumentó, lo que resultó en una variación desfavorable del presupuesto. Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2018, el precio de las acciones ordinarias de la Compañía disminuyó, lo que resultó en una variación favorable al presupuesto.

(3) Consiste principalmente en depreciación y amortización asociadas con las operaciones de Hollywood Casino en Kansas Speedway.

La siguiente tabla incluye una conciliación de la utilidad (pérdida) neta, que se determina de acuerdo con los PCGA, con el EBITDA ajustado y el EBITDAR ajustado, que son medidas financieras que no son PCGA, así como los márgenes relacionados:

(dólares en millones)

Para los seis
meses terminados
Junio ​​30,
2020

Ingreso neto (pérdida)

$

(823.0

)

Gasto por impuesto a las ganancias (beneficio)

(157.9

)

Pérdida por extinción anticipada de deuda

-

Pérdida (ingresos) de afiliadas no consolidadas

(2.4

)

Gastos por intereses, neto

264.8

Otros gastos (ingresos)

(7.5

)

Utilidad (pérdida) operativa

(726.0

)

Compensación basada en acciones (1)

8.9

Variación de adjudicación basada en acciones liquidadas en efectivo (1) (2)

7.2

Pérdida (ganancia) por enajenación de activos (1)

(27.9

)

Precio de compra contingente (1)

(1.4

)

Costos de preapertura y adquisición (1)

6.7

Depreciación y amortización

187.6

Las pérdidas por deterioro

616.1

Recuperaciones de seguros, netas de cargos deducibles (1)

(0.1

)

Ingresos de afiliados no consolidados

2.4

Partidas no operativas de inversiones por método de participación (3)

2.0

EBITDA ajustado

75.5

Gastos de alquiler asociados con arrendamientos operativos netos triples (1)

201.3

EBITDAR ajustado

$

276.8

Margen de utilidad (pérdida) neto

-57.9

%

Margen EBITDAR ajustado

19.5

%

(1) Estos elementos se incluyen en “General y administrativos” dentro de los Estados de Operaciones Consolidados Condensados ​​no auditados de la Compañía.

(2) Las recompensas basadas en acciones liquidadas en efectivo de la Compañía se ajustan al valor razonable de cada período de informe con base principalmente en el precio de las acciones ordinarias de la Compañía. Como tal, las fluctuaciones significativas en el precio de las acciones ordinarias de la Compañía durante cualquier período del informe podrían causar variaciones significativas en el presupuesto de las adjudicaciones basadas en acciones liquidadas en efectivo. Durante los seis meses terminados el 30 de junio de 2020, el precio de las acciones ordinarias de la Compañía aumentó significativamente, lo que resultó en variaciones desfavorables del presupuesto.

(3) Consiste principalmente en gastos por intereses, neto; impuestos sobre la renta; depreciación y amortización; y gastos de compensación basados ​​en acciones asociados con Barstool Sports y nuestra empresa conjunta Kansas Entertainment.

Declaraciones prospectivas

Este comunicado de prensa contiene "declaraciones prospectivas" dentro del significado de la Ley de Reforma de Litigios de Valores Privados de 1995. Estas declaraciones pueden identificarse mediante el uso de terminología prospectiva como "espera", "cree", "estima", "Proyectos", "pretende", "planes", "meta", "busca", "puede", "hará", "debería" o "anticipa" o las variaciones negativas o de otro tipo de estas o palabras similares, o por discusiones de eventos futuros, expectativas actuales para los ingresos consolidados del 3T20 y EBITDAR AJUSTADO, estrategias o riesgos e incertidumbres. Dichas declaraciones están todas sujetas a riesgos, incertidumbres y cambios en las circunstancias que podrían afectar significativamente los resultados financieros y los negocios futuros de la Compañía.

En consecuencia, la Compañía advierte que las declaraciones a futuro contenidas en este documento están calificadas por factores importantes que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de los reflejados por dichas declaraciones. Accordingly, the Company cautions that the forward-looking statements contained herein are qualified by important factors that could cause actual results to differ materially from those reflected by such statements. Such factors include, but are not limited to: (a) the anticipated use of proceeds of the Offering; (b) the assumptions included in our current expectations for 3Q20 consolidated revenues and ADJUSTED EBITDAR; (c) the magnitude and duration of the impact of COVID-19 on general economic conditions, capital markets, unemployment, and the Company’s liquidity, operations, supply chain, and personnel; (d) industry, market, economic, political, regulatory and health conditions; (e) disruptions in operations from data protection breaches, cyberattacks, extreme weather conditions, civil unrest, medical epidemics or pandemics such as COVID-19 (and any reoccurrences), and other natural or manmade disasters or catastrophic events; (f) the reopening of the Company’s Zia Park gaming property is subject to various conditions, including regulatory approvals, potential delays and operational restrictions; (g) our ability to access additional capital on favorable terms or at all; (h) our ability to remain in compliance with the financial covenants of our debt obligations; (i) the consummation of the Perryville transaction with GLPI is subject to various conditions, including third party agreements and approvals, and accordingly it may be delayed or may not occur at all; (j) actions to reduce costs and improve efficiencies to mitigate losses as a result of COVID-19 that could negatively impact guest loyalty and our ability to attract and retain employees; (k) the outcome of any legal proceedings that may be instituted against the Company or its directors, officers or employees; (l) the impact of new or changes in current laws, regulations, rules or other industry standards; (m) the ability of our operating teams to drive revenue and margins; (n) the impact of significant competition from other gaming and entertainment operations (including from Native American casinos, historic racing machines, state sponsored i-lottery products and video game terminals (“VGTs”) in or adjacent to states in which we operate); (o) our ability (and the ability of our business partners) to obtain timely regulatory approvals required to own, develop and/or operate our properties, or other delays, approvals or impediments to completing our planned acquisitions or projects, construction factors, including delays, and increased costs; (p) the passage of state, federal or local legislation (including referenda) that would expand, restrict, further tax, prevent or negatively impact operations in or adjacent to the jurisdictions in which we do or seek to do business (such as a smoking ban at any of our properties or the potential award of additional gaming licenses proximate to our properties, as recently occurred in Illinois, Nebraska and Pennsylvania); (q) the effects of local and national economic, credit, capital market, housing, and energy conditions on the economy in general and on the gaming and lodging industries in particular; (r) the activities of our current competitors (commercial and tribal) and the rapid emergence of additional significant potential competitors (traditional, tribal, internet, social, sweepstakes based and VGTs in bars and truck stops) in or adjacent to the jurisdictions in which we do or seek to do business; (s) increases in the effective rate of taxation for any of our operations or at the corporate level; (t) our ability to identify attractive acquisition and development opportunities (especially in new business lines) and to agree to terms with, and maintain good relationships with partners and municipalities for such transactions; (u) the costs and risks involved in the pursuit of such opportunities and our ability to complete the acquisition or development of, and achieve the expected returns from, such opportunities; (v) the impact of weather, including flooding, hurricanes and tornadoes and the ability to recover associated insurance proceeds; (w) changes in accounting standards; (x) the risk of failing to maintain the integrity of our information technology infrastructure and safeguard our business, employee and customer data (particularly as our iGaming division grows); (y) with respect to our iGaming and sports betting endeavors, the impact of significant competition from other companies for online sports betting, iGaming and sportsbooks, our ability to achieve the expected financial returns related to our investment in Barstool Sports, our ability (and the ability of our business partners) to obtain timely regulatory approvals and iOS approval required to own, develop and/or operate sportsbooks may be delayed and there may be impediments and increased costs to launching the online betting, iGaming and sportsbooks, including delays, and increased costs, intellectual property and legal and regulatory challenges, as well as our ability to successfully develop innovative products that attract and retain a significant number of players in order to grow our revenues and earnings, our ability to establish key partnerships, our ability to generate meaningful returns and the risks inherent in any new business; (z) the impact of significant competition from other companies for online sports betting; (aa) the Company’s ability to achieve the expected financial returns related to its Barstool Sportsbook app; (bb) the risk of failing to maintain the integrity of the Company’s information technology infrastructure and safeguard its business, employee and customer data in connection with the Company’s online sports betting; (cc) the Company’s and its business partners’ ability to obtain various regulatory approvals required to own, develop and/or operate the Barstool Sportsbook app may be delayed or may not occur; and (dd) other factors included in “Risk Factors,” of this prospectus supplement, the Company’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2019, the Company’s Quarterly Reports on Form 10-Q for the quarters ended March 31, 2020 and June 30, 2020, subsequent Quarterly Reports on Form 10-Q and Current Reports on Form 8-K, each as filed with the U.S. Securities and Exchange Commission. The Company does not intend to update publicly any forward-looking statements except as required by law. In light of these risks, uncertainties and assumptions, the forward-looking events discussed in this press release may not occur. Comisión Nacional del Mercado de Valores. La Compañía no tiene la intención de actualizar públicamente ninguna declaración prospectiva, excepto según lo exija la ley. A la luz de estos riesgos, incertidumbres y suposiciones, los eventos a futuro discutidos en este comunicado de prensa pueden no ocurrir.

Contactos

Consultas de medios generales:
Eric Schippers, Vicepresidente Sr., Asuntos Públicos
Penn National Gaming
610 / 373-2400

Medios financieros y consultas de analistas:
Justin Sebastiano, vicepresidente sénior de finanzas y tesorero
Penn National Gaming
610 / 373-2400

Joseph N. Jaffoni, Richard Land
Jcir
212 / 835-8500 o penn@jcir.com

Fuente BUSINESS WIRE